左叶小说网

手机浏览器扫描二维码访问

第9部分（第1页）

就像中国社会一样，美国社会历来对借钱投资、借钱经商，都能接受，因为这些投资是赚钱，是用钱赚钱，所以，付利息投资、借钱投资不是贪图享受，而是进取向上。

可是，如果是借钱消费，那不能接受，因为那是在把钱花在吃喝、花在享受上，而吃喝和享受又不能创造价值，是纯粹的付出。

随着借贷消费越来越流行，19世纪末就有许多美国人呼吁抑制消费欲望，警告人们不要被贪婪所淹没，被债务拖得不可自拔。

“借贷消费是恶魔”

！

美国当时的主流文化对借债消费看得那么负面，以至于即使自己借钱消费，也害怕别人知道，怕别人小看自己。

在1926年，一项民意测验发现，尽管有近一半人认为分期付款消费“蛮好”

，但被抽样的人当中，每四人中有三人说“我的邻居借贷消费得太过份了”

！

也就是说，他们普遍认为自己分期付款消费不是坏事，但是对别人借钱花费的态度还是很负面的。

而另一项民意测验中，只有四分之一的人赞同分期付款消费，剩下的都持否定态度。

尽管借贷消费到1926年时在美国已经很普遍，但社会舆论对这种做法继续很负面。

因此，在伦理上，借贷消费面对一场社会文化挑战，就好像今天中国年轻人借钱消费，也被社会普遍责备一样。

1927年，美国社会对负债消费的态度发生根本性转变，变得普遍认可。

主要原因是，这年，哥伦比亚大学经济系主任出版了两卷研究著作，《分期付款销售的经济学》（The　Economics　of　Installment　Selling）。

他的第一个论点是，不存在什么“生产性信贷”

和“消费性借贷”

的本质差别，因为“消费也是生产”

，没有什么只进不出的消费。

他说，表面看，好像个人消费是把钱享受掉了，好像没有产出什么东西，但实际上，人的消费开支也是一种生产性投资，是对人力资本的投资，因为如果个人住房舒适、开的车好、穿的正装潇洒，那么他工作得会更卖力、更勤奋，能做成的生意、能创造的价值也会多。

亦即，个人消费是对人力资本的投资。

他的第二论点是，根据对大量个人借贷消费数据的研究分析，他并没有发现借贷消费使人堕落的证据。

恰恰相反，正因为分期付款消费后，大卫每个月有月供，表面看这给他压力、使他日子难过，让他成了“房奴”

、“车奴”

，但实际上，那些分期付款消费的人反而因为定期要交的月供，使自己变得更有财务纪律，自律能力强。

Seligman教授的研究著作为借贷消费正名。

1927年后，分期付款消费不再是一件见不得人的事了，而是被社会广泛接受。

到今天，大卫也好，其他人也好，不通过按揭贷款买房、买车、买家用大件，那反倒是让人觉得不正常了。

从学理上讲，你今天买下房子、汽车，不只是今天、今年从中得到好处，而且只要你还住在其中、在开着车，今后每年都从中得到好处，那么，今后当然应该每年为其付费。

这种分期付款的安排对于理顺个人收入流程跟消费流程的关系，不愧为精妙之作。

借贷消费模式还会继续

过去几年，住房按揭贷款市场走过头了，出现太多不负责任的放贷行为，结果造成今天的金融危机。

这次危机还在蔓延，对美国和世界的负面冲击还需要一段时期才能消化。

尽管这次危机是大萧条以来最严重的，但是，美国自19世纪末演变而来的、靠借贷消费带动的增长模式不会改变，其金融资本主义模式也不会终结，在质上不会变，只是在度上会有收缩。